Extractos de la segunda quiebra bancaria más grande de Estados Unidos

Nueva York (CNN) El colapso de 48 horas de un banco de Silicon Valley condujo a la segunda mayor quiebra de una institución financiera en la historia de Estados Unidos.

SVB es uno de los 20 bancos comerciales más grandes de los Estados Unidos y actualmente está bajo el control de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de los Estados Unidos después de que no pudo pagar a los clientes cuyos depósitos fueron retirados.

Si bien los expertos han minimizado los temores de un contagio generalizado, el colapso del banco podría provocar cambios significativos en los sectores tecnológico y de empresas emergentes.

Aquí está todo lo que sabemos hasta ahora.

SVB era un gran banco

Silicon Valley Bank, fundado en 1983, ha financiado casi la mitad de las empresas estadounidenses de tecnología y atención médica respaldadas por capital de riesgo, que se han visto afectadas por las altas tasas de interés y la disminución del capital de riesgo.

Relativamente desconocido fuera de Silicon Valley, SVB se encontraba entre los 20 principales bancos comerciales de EE. UU. con $ 209 mil millones en activos totales a fines del año pasado, según la FDIC.

Su impresionante y aparentemente rápido colapso fue el mayor cierre de un banco estadounidense desde Washington Mutual en 2008.

La FDIC actuó inusualmente rápido

Las ruedas comenzaron a fallar el miércoles cuando SVB anunció que había vendido algunos bonos con pérdidas y que vendería $2,250 millones en nuevas acciones para apuntalar su balance.

Reguladores de California Cerró el prestamista técnico Viernes. La FDIC actúa como síndico, que generalmente reembolsa los activos del banco a sus clientes, incluidos los depositantes y prestatarios.

La FDIC, una agencia gubernamental independiente que asegura los depósitos bancarios y supervisa las instituciones financieras, dijo que todos los depositantes asegurados tendrían pleno acceso a sus depósitos asegurados el lunes por la mañana. Dijo que pagaría un «dividendo adelantado dentro de la próxima semana» a los depositantes sin seguro.

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La FDIC asumió el control a la medianoche del viernes, generalmente esperando hasta que cierren los mercados.

«La condición de SVB se deterioró tan rápido que no pudo durar otras cinco horas», dijo el director ejecutivo de Better Markets, Dennis M. Kelleher escribió. «Eso se debe a que sus depositantes retiraron su dinero tan rápido que el banco se declaró insolvente y un cierre intradiario fue inevitable debido a un movimiento bancario clásico».

Las altas tasas de interés llevaron a su desaparición.

Para combatir la inflación desenfrenada, el banco central ha estado aumentando agresivamente las tasas de interés desde 2022. Hizo que los préstamos a empresas e individuos fueran más caros para enfriar la economía.

Cuando las tasas de interés estaban cerca de mínimos históricos, los bancos compraron bonos del Tesoro a largo plazo y aparentemente de bajo riesgo. Pero a medida que subieron las tasas, el valor de esos activos cayó, dejándolos sentados sobre pérdidas no realizadas.

Las altas tasas restringieron significativamente a las empresas tecnológicas, lo que redujo el valor de las acciones tecnológicas y dificultó la recaudación de fondos.

Enfrentados a estas altas tasas de interés, pérdidas de OPI y sequía financiera, los clientes de SVB comenzaron a retirar dinero del banco.

«Las tasas más altas también han reducido el valor de sus bonos del Tesoro y otros bonos adeudados a los depositantes de SVB», dijo Mark Jandy, economista jefe de Moody’s. «Todo esto comenzó a afectar sus depósitos, lo que obligó a la FDIC a hacerse cargo de SVB».

Esto aún no es una crisis bancaria

El jueves, el multimillonario administrador de fondos de cobertura Bill Ackman SVB fue comparado con Bear StearnsFue el primer prestamista en colapsar al comienzo de la crisis financiera mundial de 2007-2008.

«El riesgo de quiebra y pérdidas de depósitos es que el próximo banco con menos inversiones se enfrente a una corrida y quiebre, y las fichas de dominó sigan cayendo», escribió Ackman en Twitter.

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Pero la mayoría de los analistas ahora ven la implosión de SVB como algo específico de la empresa, escriben Julia Horowitz y Anna Couben.

Los bancos y prestamistas con clientes especializados como SVB sentirán la peor parte de las consecuencias.

«La razón [SVB is] Están en problemas debido a su exposición a industrias específicas”, dijo Jonas Goldermann, economista jefe adjunto de mercado de Capital Economics. La mayoría de los otros bancos también están “diversificados”, dijo.

Las preocupaciones sobre la estabilidad del sector bancario también son menores debido a las importantes reformas regulatorias introducidas después de la crisis de 2008.

En general, es poco probable que los consumidores cotidianos se vean afectados. Pero la depresión es un buen recordatorio para saber dónde está su dinero y no guardarlo todo en un solo lugar.

«La primera quiebra bancaria desde 2020 es una llamada de atención para que las personas siempre se aseguren de que su dinero esté en un banco asegurado por la FDIC, dentro de los límites de la FDIC y siguiendo las reglas de la FDIC», dijo Matthew Goldberg, analista de Bank Review.

Las empresas tecnológicas están luchando

SVB fue un gran prestamista para la comunidad de empresas emergentes. Sus fundadores ahora se preocupan por obtener su dinero, cobrar y cubrir los costos operativosEscrito por Catherine Thorbecke.

“Ahora que el banco se ha derrumbado, quiero saber qué pasará después”, le dijo a CNN en un correo electrónico Ashley Turner, fundadora de la empresa de entrega de alimentos saludables FarmboxRx. «La FDIC cubre los 250K, pero ¿voy a recuperar mis 8 cifras completas?»

Algunas personas se vuelven creativas. El minorista de juguetes, ropa y experiencias para niños CAMP envió un correo electrónico a los clientes el viernes y publicó un anuncio en su sitio.

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«Desafortunadamente, la mayoría de los activos en efectivo de nuestra empresa estaban en el banco y se derrumbó. Estoy seguro de que ha escuchado las noticias». Instó a los clientes a usar el código BANKRUN para ahorrar un 40% (o pagar el precio completo, se agradecería) en toda la mercancía.

Otros prestamistas están sintiendo el dolor

Los prestamistas, como SVB, se encuentran en una situación desafortunada.

El prestamista centrado en criptomonedas, Silvergate, dijo que está cerrando sus operaciones y liquidando el banco después de verse afectado financieramente por la agitación en los activos digitales.

«A la luz de los recientes desarrollos regulatorios y de la industria, Silvergate cree que una liquidación ordenada de las operaciones bancarias y una liquidación voluntaria del banco es el mejor curso de acción», dijo en un comunicado el miércoles.

Pero ahora se cree que los riesgos de una epidemia más amplia son limitados.

«En general, el sistema bancario está en buena forma y es capaz de resistir impactos significativos», dijo Jens Hagendorf, profesor de finanzas en el King’s College de Londres. «Creo que SVB es único en el sentido de que tiene una base de depositantes no volátil».

Las acciones cayeron el viernes

El Dow cayó 345 puntos, o 1,1%, el viernes. El S&P 500 cayó un 1,5% y el Nasdaq Composite cayó un 1,8%.

En la semana, el Dow cayó un 4,4%, su peor semana desde junio. El S&P 500 cayó un 4,6% y el Nasdaq cayó un 4,7%.

El indicador de miedo de Wall Street, el VIX, subió un 15% el viernes por la tarde cuando los inversores se apresuraron a buscar refugio seguro para evitar ser arrastrados a cualquier contagio del sector bancario, dijo el grupo de mercados.

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