27 nov (Reuters) – La empresa de moda Sheen ha presentado en secreto su salida a bolsa en Estados Unidos, según dos fuentes que dijeron que podría ser una de las empresas fundadas en China más valiosas que cotizan en Nueva York.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley han sido contratados como suscriptores principales para la oferta pública inicial (IPO), y Sheen, con sede en Singapur, podría lanzar su nueva venta de acciones en 2024, dijeron las fuentes.
Sheen no ha determinado el tamaño del acuerdo ni la valoración en la IPO, dijeron las fuentes. A principios de este mes, Bloomberg fijó la flotación en 90.000 millones de dólares.
Sheen y Banks declinaron hacer comentarios.
La empresa, fundada en China continental en 2012, fue valorada en más de 60.000 millones de dólares en una recaudación de fondos de mayo, un tercio menos que en la ronda de financiación del año pasado.
El debut en 2021 de la empresa de transporte compartido TT Global (92Sy.MU), valorada en 68.000 millones de dólares, es la empresa fundada en China más valiosa que jamás haya salido a bolsa en los Estados Unidos.
La decisión de las empresas de moda rápida de salir a bolsa en Estados Unidos se produce en momentos en que el mercado de ofertas públicas iniciales lucha por recuperarse después de mediocres debuts bursátiles.
Ha habido cuatro OPI importantes en los últimos meses, tres de las cuales decepcionaron a los inversores.
Las acciones del fabricante de zapatos alemán Birkenstock (BIRK.N), la aplicación de entrega de comestibles Instacart (CART.O) y el diseñador de chips Arm Holdings cayeron por debajo de sus precios de IPO en los días posteriores a su debut, aunque las acciones de Arm ahora cotizan por encima de ese precio.
«No creo que sea el momento adecuado para que Sheen salga a bolsa, pero los mercados están abiertos si necesitan capital… y el sentimiento de los inversores es más positivo que hace unas semanas», dijo Jason Benowitz. Gerente senior de cartera en CI Roosevelt.
«A medida que los inversores revisan los fondos, espero un crecimiento históricamente fuerte… la pregunta clave es si pueden mantener el impulso o seguir ganando participación de mercado en el futuro», dijo.
Las OPI estadounidenses han recaudado alrededor de 23.640 millones de dólares en lo que va del año, en comparación con 21.300 millones de dólares en el mismo período del año pasado. Una cifra comparable fue de 300.000 millones de dólares en 2021, cuando el mercado de OPI se acercaba a su punto máximo.
Cadena de suministro
Sheen ha comenzado presentaciones itinerantes limitadas para la carroza en Estados Unidos, dijo una de las fuentes, que declinó ser identificada debido a restricciones de confidencialidad.
[1/2]La gente compra en la tienda temporal navideña Sheen dentro del Forever 21 de Times Square el 10 de noviembre de 2023 en la ciudad de Nueva York. REUTERS/David ‘Dee’ Delgado/Foto de archivo Obtener derechos de licencia
No quedó claro de inmediato si la compañía había presentado ante la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) una oferta pública inicial en Estados Unidos. Las empresas chinas deben obtener la aprobación del regulador antes de ofrecer sus ofertas en el extranjero.
La CSRC no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
«Sheen atraerá más interés de los inversores ya que es un actor importante y altamente disruptivo en la industria minorista», afirmó Neil Saunders, director general de Global Data.
Reuters informó en julio que Sheen, que había intentado cotizar en Estados Unidos en 2020 pero suspendió ese plan, estaba trabajando con al menos tres bancos de inversión sobre una posible IPO.
En agosto, los fiscales generales republicanos de 16 estados de EE.UU. pidieron a la Comisión de Bolsa y Valores que auditara la cadena de suministro de Sheen por el presunto uso de trabajo forzoso antes de su potencial IPO.
‘Buen momento para cotizar’
Conocida por sus camisetas de 10 dólares y sus pantalones cortos de motociclista de 5 dólares, Sheen envía la mayoría de sus productos directamente desde China a los compradores en paquetes con direcciones individuales.
La estrategia de envío directo ha ayudado a la empresa a evitar la acumulación de inventario no vendido en los almacenes y evitar los derechos de importación en EE.UU., uno de sus mercados más grandes, ya que permite al minorista electrónico aprovechar la regla «de minimis» que exime a los productos más baratos. . de honorarios.
Algunos críticos dicen que la norma permite a las empresas evitar aranceles más altos sobre los productos chinos.
Los minoristas de moda rápida están ganando popularidad en Estados Unidos, quitándole participación de mercado a empresas como Sheen Cap (GPS.N) a medida que los compradores buscan nuevos estilos.
En agosto, Sheen se asoció con SPARC Group, una empresa conjunta entre el propietario de Forever 21, Authentic Brands (AUTH.N), y el operador de centros comerciales Simon Property (SPG.N).
Sin embargo, Sheen con Temu.com no ha podido convertir las visitas de compras en ventas y está muy por detrás del líder del mercado Amazon.com ( AMZN.O ) en esa estimación.
Sumeet Singh, analista de Aequitas Research que publica en SmartKarma, dijo que grandes empresas como Sheen están recurriendo a los mercados de capital antes de las tasas de interés máximas y posibles cambios en las regulaciones estadounidenses para los minoristas más pequeños.
«Esto es lo mejor que pueden conseguir ahora», afirmó.
La presentación confidencial de la oferta pública inicial de Sheen en Estados Unidos fue reportada por primera vez la semana pasada por el Shanghai Securities Journal de China. El Wall Street Journal confirmó el informe el lunes, citando fuentes.
Información de Pritam Biswas y Ananya Mariam Rajesh en Bangalore; Ken Wu en Hong Kong y Anirban Sen en Nueva York; Información adicional de Rishabh Jaiswal en Bangalore, Scott Murdoch en Sydney y Myeong Kim en Singapur; Edición de Stephen Coates
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