La rama de Softbank lanzará la IPO de D Rowe con una valoración de 52.000 millones de dólares

5 sep (Reuters) – Holdings Ltd, la rama de SoftBank Group (9984.T), lanzó el martes una gira para su exitosa oferta pública inicial (OPI), mientras el diseñador de chips intenta convencer a los inversores. Venta de acciones.

Arm comenzó su gira en Baltimore, donde tiene su sede el influyente gestor de activos De Rowe Price, lo que subraya la importancia del gestor de fondos en las grandes OPI.

T Rowe Price ha sido un inversor ancla en algunos de los mayores debuts bursátiles, incluido el fabricante de automóviles eléctricos Rivian Automotive Inc (RIVN.O), que valora su oferta pública inicial en 66.500 millones de dólares en 2021. La oferta pública inicial de Arm es enorme. Después.

Arm también se reunió con otros inversores potenciales el martes, incluido Sands Capital, con sede en Arlington, Virginia, según fuentes que hablaron bajo condición de anonimato para discutir reuniones individuales.

SoftBank ofrece 95,5 millones de American Depositary Shares de Arm, con sede en Cambridge, Inglaterra, a entre 47 y 51 dólares cada una y busca recaudar hasta 4.870 millones de dólares en ese rango.

Arm reveló que el rango propuesto estaría entre 48 mil millones y 52 mil millones de dólares. Reveló que podría emitir algunas acciones como compensación a sus empleados, lo que elevaría su valoración a 54.500 millones de dólares sobre una base totalmente diluida.

La valoración de persecución de brazos representa un aumento con respecto a la valoración de 64.000 millones de dólares que SoftBank compró el mes pasado de su Vision Fund de 100.000 millones de dólares para comprar una participación del 25% en la empresa que aún no poseía.

Aun así, SoftBank estará en mejor situación que su acuerdo de 40.000 millones de dólares para vender el arma a Nvidia Corp (NVDA.O), que abandonó el año pasado en medio de la oposición de los reguladores antimonopolio.

Jamie Mills O’Brien, gestor de cartera del gestor de fondos británico Abrdn, dijo que había oído que la valoración de SoftBank en la IPO era «más aceptable de lo que se discutió inicialmente».

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«Estamos observando de cerca cómo la compañía maneja su relación con sus negocios chinos, junto con cualquier implicación adicional de la ‘guerra’ tecnológica entre China y Estados Unidos», dijo.

El conglomerado japonés poseerá el 90,6% de las acciones ordinarias de Arm una vez que se cierre la oferta y no recibirá ningún producto de la IPO, dijo la compañía.

Arm ha contratado a varios clientes importantes como inversores de capital en su IPO, incluidos Apple (AAPL.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) e Intel (INTC). . .O) y Samsung Electronics (005930.KS).

Arm dijo que los inversores estaban interesados ​​en comprar un total de 735 millones de dólares en acciones para venderlas en la oferta.

Volver a los mercados públicos

Arm se fundó en 1990 como una empresa conjunta entre Acorn Computers, Apple Computer y VLSI Technology.

Sus acciones cotizaron en la Bolsa de Valores de Londres y en el Nasdaq desde 1998 hasta 2016, cuando SoftBank la privatizó, valorándola en 32.000 millones de dólares.

Se espera que la cotización de Arms impulse el mercado mundial de IPO y anime a otras nuevas empresas a cotizar en bolsa, ya que su éxito refleja el apetito de los inversores por las empresas de tecnología.

Se espera que varios nombres importantes, incluido el servicio de entrega de comestibles Instacart Inc, la plataforma de automatización de marketing Clavio y la marca de calzado Birkenstock, coticen sus acciones en las bolsas de Estados Unidos en las próximas semanas.

Este será un hito para SoftBank, ya que recurre a varios nombres tecnológicos destacados como inversores para conseguir apoyo para la empresa que diseña más del 99% de los teléfonos inteligentes del mundo.

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Reuters informó por primera vez el rango de precios propuesto para la oferta pública inicial de SoftBank el sábado. Las fuentes también dijeron que si la demanda de los inversores es fuerte, este límite podría aumentar antes del precio de la IPO.

Arm genera una gran parte de sus ingresos a través de pagos de regalías basados ​​en el precio de venta promedio del chip basado en Arm de un cliente o una tarifa fija por chip.

En el año que finalizó el 31 de marzo, las ventas de Arm cayeron a 2.680 millones de dólares, principalmente debido a una disminución en los envíos mundiales de teléfonos inteligentes.

A diferencia de la mayoría de las empresas tecnológicas con pérdidas pero de alto crecimiento que debutaron con valoraciones elevadas y luego cayeron por debajo del precio de lista, Arm es rentable. Los analistas dijeron que esto debería reducir significativamente la ansiedad de los inversores.

Sarah Russo, analista senior de Bernstein, dijo que es temprano para que Arm se beneficie del auge de la inteligencia artificial, pero que el espacio representa un área de crecimiento potencial para Arm.

Los analistas dijeron que Arm podría aprovechar los faldones de Nvidia, que ha sido el mayor beneficiario del auge de la IA, con acciones que subieron más del 230% en lo que va del año, ya que sus chips deben combinarse con unidades centrales de procesamiento energéticamente eficientes. (CPU). ) – especialidad de la mano.

Barclays ( BARC.L ), Goldman Sachs ( GS.N ), JPMorgan Chase ( JPM.N ) y Mizuho Financial Group ( 8411.T ) son los principales suscriptores de la oferta.

Como parte de una ‘opción greenshoe’, el monto de la oferta pública inicial podría aumentar a 5.200 millones de dólares si los suscriptores ejercen su derecho a comprar todas las acciones de Arm.

Arm, que ha recurrido a un total de 28 bancos para la IPO, no ha elegido un banco tradicional «líder de izquierda» y dividirá la comisión de suscripción en partes iguales entre los cuatro principales bancos.

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Arm espera cotizar en el Nasdaq con el símbolo «ARM».

(Reporte de Manya Saini en Bengaluru, Reporte adicional de Pablo Mayo Serguiro en Londres, Editado por Arun Koyur, Nick Zieminski y Lincoln Feast

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